De prijs van Bitcoin worstelt bij de $60.000 grens, met analisten die een mogelijke piek in de cyclus voorspellen en een mogelijke daling naar $50.000 als ondersteuningsniveaus niet worden gehandhaafd.
Korte Samenvatting:
- Analisten waarschuwen voor een mogelijke prijsdaling van Bitcoin naar $50.000 als de huidige ondersteuning faalt.
- On-chain indicatoren suggereren dat langetermijnhouders mogelijk verkopen, wat wijst op een cycluspiek.
- Macroeconomische factoren en marktdynamiek wijzen op risicovolle omstandigheden voor Bitcoin.
Bitcoin ondervindt aanzienlijke druk terwijl het rond de kritieke grens van $60.000 blijft schommelen. Het laatste rapport van 10x Research geeft aan dat als Bitcoin er niet in slaagt ondersteuning boven dit niveau te behouden, de prijs kan dalen tot zo laag als $50.000. Het onderzoek benadrukt verschillende factoren die bijdragen aan deze bearish vooruitzichten, waaronder lage handelsvolumes, mogelijke liquidaties en on-chain signalen die een piek in de huidige cyclus aangeven.
De lage volume stijging van het weekend leidde tot liquidaties van shortposities, maar enige opwaartse potentie lijkt nu beperkt. Volgens het rapport van 10x Research brengt dit gebrek aan opwaartse momentum reëel neerwaarts risico met zich mee.
“Tijdens periodes met extreem laag volume veroorzaakte de goed getimede weekendpomp golven van liquidaties aan de opwaartse kant (shortposities die werden stopgezet). Eenvoudige pogingen om die koopstops te activeren waren succesvol, maar er is nu minder opwaarts risico door short covering – integendeel, het neerwaartse risico is nu reëel,” stelt het rapport.
Bovendien geven verschillende on-chain indicatoren aan dat er mogelijk verkoopactiviteit is van langetermijnhouders. De “negentig-dagen munt-dagen vernietigd”-metriek suggereert dat langetermijnhouders mogelijk hun bezittingen beginnen te verkopen, wat een cycluspiek zou kunnen markeren.
Afgezien van on-chain gegevens voegt de bredere economische omgeving een extra laag van risico toe voor Bitcoin. De Amerikaanse ISM Manufacturing Index heeft cyclische hoogtepunten bereikt, een ontwikkeling die historisch gezien samenviel met risicovolle perioden voor Bitcoin.
“Stablecoin minting is gestagneerd sinds de Bitcoin halvering in april, wat verklaart waarom Bitcoin het de afgelopen maanden moeilijk heeft gehad. Alle drie de datapunten [ETF instromen, futures hefboomwerking en stablecoin minting] zijn gestopt met het toevoegen van liquiditeit,” observeerden de analisten van 10x Research.
De psychologische betekenis van het $60.000 niveau is ook het vermelden waard. Als Bitcoin onder dit niveau valt, kan het een cascade van liquidaties onder handelaren en ETF-houders veroorzaken, wat de neerwaartse trend versnelt. Marktdeelnemers houden de komende evenementen nauwlettend in de gaten, zoals het Benzinga Future of Digital Assets-evenement dat gepland staat voor 19 november, waar industrie-experts deze kritieke kwesties zullen bespreken.
Bitcoin heeft de afgelopen weken een volatiel pad laten zien. Het steeg kort boven $60.000 voordat het weerstand ondervond, en bereikte op een gegeven moment zelfs $61.360. Opmerkelijk is dat Bitcoin in november 2021 zijn hoogste punt ooit bereikte met $68.991. Deze context schept hoge verwachtingen voor mogelijke toekomstige prijsacties.
“De goedkeuring van het nieuwe investeringsproduct had de afgelopen maanden bijgedragen aan een stijging van de prijs. De Amerikaanse lancering van ETF’s heeft een nieuwe golf van optimisme geïnjecteerd,” merkt Mikkel Morch van ARK36 op.
Dit optimisme kende enige aanvankelijke turbulentie toen investeerders massaal hun tegoeden uit het GBTC (Grayscale Bitcoin Trust) fonds terugtrokken na de omzetting ervan in een ETF. Echter, beurzen zoals BlackRock zagen een toename van instromen naarmate de markten stabiliseerden.
Bovendien blijft institutionele steun een cruciale ondersteunende factor. Softwarebedrijf MicroStrategy kondigde onlangs een aanzienlijke nieuwe aankoop aan van 3.000 Bitcoins, waarmee hun totale bezit op 193.000 Bitcoins komt, ter waarde van ongeveer $6,09 miljard. Dit soort institutionele goedkeuring is een belangrijke drijfveer voor de aanhoudende rally.
Toch staan Bitcoin-mijnwerkers onder aanzienlijke druk. De hash rate is gedaald van 650 miljoen TH/s naar 550 miljoen, wat wijst op aanzienlijke spanningen in de sector. Het gemiddelde break-even tarief voor mijnbouw lijkt rond de $60.000 te liggen, waardoor lagere prijzen potentieel onrendabel zijn voor mijnwerkers en leiden tot verhoogde verkoopdruk.
“De hash rate daalt van 650m TH/s naar 550m, wat wijst op stress bij mijnwerkers, en het gemiddelde break-even tarief voor het minen van Bitcoins lijkt rond de $60,000 te liggen,” stelt het rapport.
De metrics van Glassnode bieden verdere inzichten. Het inflatiepercentage van langetermijnhouders (LTH) is gestegen, wat wijst op een naderende verkoopgolf die de marktdynamiek zou kunnen beïnvloeden. De dormancy flow-metriek, die het volume van uitgaven van munten beoordeelt, is toegenomen, wat duidt op een hogere transactie-leeftijd en een mogelijke overwaardering van de markt.
“Bij de huidige waarde betekent de z-score van de dormancy flow dat Bitcoin overgewaardeerd is ten opzichte van de som van munten in een transactie zonder te worden ondersteund door handelsvolume,” zegt Charles Edwards, oprichter van Capriole Investments.
Naast deze zorgen worden aanzienlijke volumes langdurig gehouden Bitcoins nu verplaatst. Het adresactiviteit nam dramatisch toe, met meer munten die online werden verplaatst dan ooit tevoren. Edwards linkt deze activiteit aan acties door de failliete cryptobeurs Mt. Gox, die zich voorbereidt op de terugbetaling van schuldeisers, wat potentieel miljarden aan marktdruk toevoegt.
“Een enorme hoeveelheid Bitcoin werd on-chain verplaatst, 10X meer dan de vorige hoogtepunten. Meer dan $9 miljard aan Bitcoin is verplaatst door adressen ouder dan tien jaar,” legt Edwards uit.
De cryptogemeenschap houdt ook de bredere financiële markten nauwlettend in de gaten. Het monetaire beleid en de rentetarieven van de Federal Reserve hebben een aanzienlijke impact. Hogere rentetarieven versterken doorgaans de dollar, terwijl ze investeringen weghalen van Bitcoin en andere cryptocurrencies.
Dit complexe landschap wordt verder verergerd door geopolitieke dynamiek. De interesse van Chinese investeerders in nieuwe Bitcoin ETF’s zou de markt kunnen stabiliseren. Bloomberg’s senior ETF-analist, Eric Balchunas, wijst erop dat ChinaAMC’s Bitcoin-product aanzienlijke interesse wekte, wat wijst op een positieve langetermijnvooruitzicht ondanks een lauwe lancering.
“ChinaAMC’s Bitcoin-product behoort al tot de top 20% grootste ETF’s en heeft tijdens de eerste handelsessie meer dan $123 miljoen aan activa verzameld,” merkt Balchunas op.
In tegenstelling daarmee vertoont de Amerikaanse markt een gemengd beeld. Terwijl de aanvankelijke enthousiasme voor ETF’s afnam, zou de aanhoudende interesse in spot ETF’s de bearish bewegingen kunnen compenseren. Indicatoren zoals de RSI en Bollinger Bands suggereren dat Bitcoin een koopzone zou kunnen betreden als het rond zijn ondersteuningsniveaus blijft schommelen.
Marktexperts zoals Rekt Capital hebben gesuggereerd dat Bitcoin mogelijk een correctie kan ondergaan die sterk genoeg is om het vertrouwen van investeerders te schudden. Ze geloven echter ook dat dergelijke correcties deel uitmaken van een gezonde bull-marktcyclus. Volgens Rekt Capital weerspiegelen de recente prijsacties van Bitcoin eerdere pre-halveringsrallyfasen, wat wijst op een mogelijk kortere bull-cyclus deze keer.
“We zouden voorlopen op schema vanwege het significante verschil tussen deze cyclus en andere in voorgaande jaren, waar bullmarkten doorgaans over lange perioden uitgespreid waren,” beweert Rekt Capital.
De lopende consolidatiefase tussen $60.000 en $70.000 brengt Bitcoin in overeenstemming met eerdere cycli, zelfs rekening houdend met typische bullrun-dynamiek ondanks versnelde tijdlijnen. De expert waarschuwt de gemeenschap tegen paniek tijdens correcties, aangezien Bitcoin snel zijn opwaartse trend zou kunnen hervatten.
“BTC zal zijn opwaartse trend hervatten na het ondergaan van de correctie, wat suggereert dat de bull-markt nog steeds aanwezig is,” stelt Rekt Capital gerust.
Naarmate de gemeenschap deze tumultueuze tijden doorstaat, blijft Bitcoin een brandpunt van zowel hoop als voorzichtigheid. Investeerders moeten goed geïnformeerd en flexibel blijven, voorbereid op de mogelijke pieken en dalen die het cryptocurrency-landschap definiëren.